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外匯期貨 VS 外匯現貨

更新时间: 2018-03-18    来源:海丽环球              分享到:

【外匯】

是各國家(經濟體)貨幣行政管理當局(中央銀行、貨幣貯備管理機構、外匯平準基金及財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證(票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)。


【外匯交易主要的類型】

外匯現貨和外匯期貨


【外匯現貨和外匯期貨的主要區別】

1、交易場所和交易機制不同:

外匯現貨壹般是投資者通過銀行間或者是做市商(莊家)進行交易,固定對手交易(也稱對賭交易),所以中間往往有買賣點差,這是銀行和做市商在當中收取的成本;

外匯期貨是通過交易所交易,如美國CME交易所,交易著世界上最大量的外匯期貨合約買賣,屬於撮合成交,成交方式類似股票,沒有買賣點差。

2、合約限制不同:

外匯現貨,壹般來說合約價值在10萬美元為壹標準手,正規的交易也是以手為單位進行,合約沒有壹定的交割期限,可以長時間持有,但是要付銀行間的利息,有些外匯現貨交易平臺可以分割0.1手-0.5手的交易;

外匯期貨,交易合約基準為IMM結算體制下的標準合約。壹般說來3,6,9,12的月份合約為年主力合約,但是基本每月也有月合約,交易的期限正常為合約月份的第三個星期二為最後交割日,如果之前沒有平倉,必須辦理交割手續進行交割。外匯期貨持倉是不需要任何利息的。

3、主要的投資者不同:

不可否認,外匯現貨的交易量也很龐大,但是更多的是銀行間和做市商之間及投機者間的交易;而外匯期貨則不同,從事外匯期貨交易的是套期保值的需要為主要部分,這發生更多在對外貿易的行業和公司之間,而個人的投機者,只是占外匯期貨交易市場當中5%的份額左右。從這點上來看,外匯期貨市場的投資性質比外匯現貨市場要重得多。

4、交易的安全性和可靠性不同:

外匯期貨在各個國家裏都締屬於期貨行業,受到各個國家監管當局的嚴格監管,交易的安全性高;而外匯現貨交易,監管的法律和法規尚未完善,目前也沒有哪個國家有很完善的監管機制對其監管,壹般是事發後采用外匯期貨的監管條例進行兼顧監管而已。可靠性方面,外匯期貨有專門的交易所來組織交易,所以比較可靠;而外匯現貨,是各國之間銀行間的默契和自發行為,壹旦有政治因素或者是其他因素影響,報價難免受到影響,這也是可以憂慮的原因。

5、杠桿和保證金水平,手續費差距大。

外匯現貨由於監管較松,壹般都采取高杠桿,高手續費的交易模式,有些高達200倍-400倍的杠桿。而外匯期貨受到交易所和相關證券監管機構的嚴格監管,普通的杠桿在20倍左右,交易成本手續費低廉。

國內的外匯經紀商推廣的外盤外匯平臺,絕大部分都是香港金銀業貿易場,塞浦路斯,新西蘭,英國等地的外匯現貨平臺,俗稱“外匯保證金交易”、“虛盤交易”、“按金交易”等,這些都是中國人起的名字,這些外匯平臺壹般同時夾雜著現貨黃金、原油、股票指數的保證金交易產品,他們都是仿期貨品種,引用商品期貨或指數期貨行情進行的做市商交易。
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